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The consequences of capital guarantees on portfolio management
Yuan Mei Zhao
Art der Arbeit
Diplomarbeit
Universität
Universität Wien
Fakultät
Fakultät für Wirtschaftswissenschaften
Betreuer*in
Engelbert Dockner
DOI
10.25365/thesis.211
URN
urn:nbn:at:at-ubw:1-29858.99451.946865-4
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Abstracts
Abstract
(Deutsch)
Die Gründe für den Anstieg an der Nachfrage der Kapitalgarantien begründen sich im Risiko kurz- und mittelfristig investiertes Geld zu verlieren, den niedrigen Zinsen seit 2000 und den Altern der Bevölkerung. Der Abschnitt Zwei wird vier Arten der Kapitalgarantie, Kapitalgarantie an der Fälligkeit, multi-periodische Kapitalgarantie, die Renditekapitalgarantie und Benefizkapitalgarantie abdecken. Der Abschnitt Drei beschreibt Garantiefonds und Garantiezertifikate um eine Kapitalgarantie anzubieten. Die Wertabsicherungsstrategien beziehen sich auf die Portfolioversicherungen in dem Abschnitt Vier, wobei der erwarteter Ausfall und die Garantiekosten mit der Monte Carlo Simulation auch berücksichtigt werden. Die Auswirkungen der Auszahlungen und des erwarteten Ausfallen von den Wertabsicherungsstrategien, der Kapitalkosten, der Verwaltungsgebühren und der Verschiebung des Risikos sind die Themen des Abschnitt Fünf.
Abstract
(Englisch)
The reasons why demand for capital guarantees rises are: the risk of losing substantial amounts of money in the short and long run, low interest rates since 2000, and aging of the population. Section two will cover the four types of capital guarantees, maturity, multi-period, rate of return and benefit capital guarantees. Section three describes guarantee funds and certificates to provide a capital guarantee. The hedging strategies for providing capital guarantees refer to portfolio insurances in section four which the shortfall expectation and guarantee costs using Monte Carlo Simulation will also be considered. Effects of payoffs and shortfall expectations of hedging strategies, guarantees costs, management fees and the risk shifting problem of capital guarantees will be the topics of section five.
Schlagwörter
Schlagwörter
(Englisch)
capital guarantee portfolio insurance
Schlagwörter
(Deutsch)
Kapitalgarantee Portfolioversicherung
Autor*innen
Yuan Mei Zhao
Haupttitel (Englisch)
The consequences of capital guarantees on portfolio management
Paralleltitel (Deutsch)
Die Auswirkungen der Kapitalgarantie auf Portfolio Management
Publikationsjahr
2007
Umfangsangabe
61 S.
Sprache
Englisch
Beurteiler*in
Engelbert Dockner
Klassifikation
85 Betriebswirtschaft > 85.30 Investition, Finanzierung
AC Nummer
AC06548037
Utheses ID
128
Studienkennzahl
UA | 157 | | |