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Cointegration analysis of selected commodity prices, focussing on the food price spike in 2007/08
Kerstin Böhm
Art der Arbeit
Diplomarbeit
Universität
Universität Wien
Fakultät
Fakultät für Wirtschaftswissenschaften
Betreuer*in
Neil Foster
DOI
10.25365/thesis.14840
URN
urn:nbn:at:at-ubw:1-29750.29958.264754-1
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Abstracts
Abstract
(Deutsch)
In den Jahren 2007/08 sind die Preise vieler Rohstoffe dramatisch gestiegen. Ziel dieser Studie ist es, besseren Einblick in die Dynamik zwischen verschiedenen Nahrungsmittelpreisen und dem Ölpreis während dieser Zeitspanne zu gewähren. Sie analysiert die wechselseitigen Beziehungen zwischen den Preisen von Weizen, Mais, Zucker, Sojabohnen und Rohöl unter Verwendung täglicher Daten von 8. März 2006 bis 27. August 2009. Um auf Kointegration zwischen den Preisreihen zu testen und eine potentielle Gleichgewichtsbeziehung zu finden wird Johansens Testverfahren verwendet. Das wichtigste empirische Resultat ist, dass eine langfristige Gleichgewichtsbeziehung zwischen diesen Spotpreisen existiert, und dass es Evidenz für genau einen kointegrierenden Vektor zwischen diesen Variablen gibt.
Abstract
(Englisch)
In 2007/08, prices of many commodities increased dramatically. This study attempts to provide better inside into the dynamics between different food prices and the oil price during this period. It analyses the interrelationships between the price series of wheat, corn, sugar, soybeans and crude oil using daily data running from March 8th, 2006 to August 27th, 2009. Johansen's cointegrating procedure is used to test for cointegration among the price series and find a potential equilibrium relation. The main empirical findings are that there exists a long-run equilibrium relation among these spot prices, and that there is evidence for exactly one cointegrating vector among these variables.
Schlagwörter
Schlagwörter
(Englisch)
cointegration food prices vector error correction model Johansen
Schlagwörter
(Deutsch)
Kointegration Nahrungsmittelpreise Vector error correction model Johansen
Autor*innen
Kerstin Böhm
Haupttitel (Englisch)
Cointegration analysis of selected commodity prices, focussing on the food price spike in 2007/08
Paralleltitel (Deutsch)
Kointegrationsanalyse ausgewählter Rohstoffpreise, mit Fokus auf die Nahrungsmittelpreissteigerung 2007/08
Publikationsjahr
2011
Umfangsangabe
82 S. : graph. Darst.
Sprache
Englisch
Beurteiler*in
Neil Foster
Klassifikation
83 Volkswirtschaft > 83.66 Agrarwirtschaft
AC Nummer
AC08575769
Utheses ID
13318
Studienkennzahl
UA | 140 | | |