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Exchange rate intervention and inflation
an analysis of the maximum floor in Switzerland
Markus Mayer
Art der Arbeit
Diplomarbeit
Universität
Universität Wien
Fakultät
Fakultät für Wirtschaftswissenschaften
Betreuer*in
Erhard Reschenhofer
DOI
10.25365/thesis.22589
URN
urn:nbn:at:at-ubw:1-29130.31080.878963-5
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(Print-Exemplar eventuell in Bibliothek verfügbar)
Abstracts
Abstract
(Deutsch)
Im September 2011 hat die Schweizerische Nationalbank angekündigt, eine Untergrenze
für den Euro Wechselkurs des Schweizer Frankens einzuführen. Die Möglichkeit,
dass diese Intervention zu höherer Inflation führen könnte, hat die Öffentlichkeit
beunruhigt. Das Ziel dieser Arbeit ist die Schweizerische Inflation mittels
ARIMA Modell zu prognostizieren. Wir werden unsere zeitreihenbasierte Prognose
mit anderen Prognosen kontrastieren, welche bereits die Intervention der Schweizerischen
Nationalbank berücksichtigen. Unsere Analyse fand, dass die Intervention
keine zusätzliche Inflation verursacht. Dieses Ergebnis kann als Beweis der
Glaubwürdigkeit der Schweizerischen Nationalbank betrachtet werden. Ausserdem
schätzen wir den optimalen Zeitpunkt für die Intervention mit einem Modell, dass
den realen Wechselkurs mit dem Wirtschaftswachstum in Beziehung setzt.
Abstract
(Englisch)
In September 2011, the Swiss National Bank announced, they will adopt a maximum
floor for the euro exchange rate of the Swiss franc. The scenario, this measure
could lead to higher inflation concerned the public. This thesis aims to forecast the
Swiss inflation by fitting an ARIMA model. We will contrast our time series based
forecast with other forecasts, which already consider the measure of the central
bank. According to our analysis, the intervention caused no additional inflation.
This result can be seen as a proof of the credibility of the Swiss National Bank.
Besides that, we estimate the optimal moment for the intervention with a model,
which describes the relationship of the real exchange rate and economic growth.
Schlagwörter
Schlagwörter
(Englisch)
ARIMA Model Exchange Rate Intervention Forecasting Inflation Swiss National Bank
Schlagwörter
(Deutsch)
ARIMA Modell Wechselkursintervention Prognose Inflation Schweizerische Nationalbank
Autor*innen
Markus Mayer
Haupttitel (Englisch)
Exchange rate intervention and inflation
Hauptuntertitel (Englisch)
an analysis of the maximum floor in Switzerland
Publikationsjahr
2012
Umfangsangabe
47 S. : graph. Darst.
Sprache
Englisch
Beurteiler*in
Erhard Reschenhofer
Klassifikation
83 Volkswirtschaft > 83.50 Geld, Inflation, Kapitalmarkt
AC Nummer
AC09584732
Utheses ID
20166
Studienkennzahl
UA | 140 | | |