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Web services implementation of option valuation
[Diplomarbeit in einem Band]
Alexander Hopfgartner
Art der Arbeit
Diplomarbeit
Universität
Universität Wien
Fakultät
Fakultät für Informatik
Betreuer*in
Engelbert Dockner
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Alle Rechte vorbehalten / All rights reserved
DOI
10.25365/thesis.2403
URN
urn:nbn:at:at-ubw:1-29106.24738.294169-7
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Abstracts

Abstract
(Deutsch)
Die Diplomarbeit beschreibt die am häufigsten verwendeten Modelle und Methoden für die Bewertung von europäischen und amerikanischen Standardoptionen, sowie einige der bekanntesten exotischen Optionen. Diese Modelle bilden die Basis zur Entwicklung und Realisierung von Webservices welche die Bewertung durchführen. Im ersten Abschnitt wird der Begriff Option definiert, und das Modell für Vermögenswerte, welches die Basis bildet, umrissen. Der nächste Teil ist der fundamentalen partiellen Differenzialgleichung und deren Ableitung gewidmet, die die Entwicklung aller Derivate beschreibt, deren Profit von einem einzelnen zugrunde liegenden Vermögenswert abhängt. Danach werden die binomialen und trinomialen Modelle von Vermögensgegenständen beschrieben und die effiziente Bewertung von europäischen beziehungsweise amerikanischen Optionen anhand von binomialen und trinomialen Bäumen gezeigt. Als nächstes wird die Konstruktion von trinomialen Bäumen im Einklang mit den Marktpreisen europäischer Standardoptionen und deren Nutzung zur Bewertung von pfadabhängigen exotischen Optionen, wie Barrier- oder Lookback-Optionen, dargestellt. Der zweite Abschnitt befaßt sich mit Webservices und einer Definition des Begriffs Webservice. Es folgt eine ausführliche Beschreibung der Architektur für Webservices aus Anwendersicht sowie der notwendigen Interaktionen und Werkzeuge. Danach wird ein grundlegender Ansatz für die Entwicklung von Webservices aus Entwicklersicht von Dienstanbietern und Dienstanwendern beschrieben. Dieser erklärt den Lebenszyklus, die Operatoren, sowie die Interaktionen und Anwendungen, die notwendig sind, um Webservices im Allgemeinen zu realisieren. Der dritte Abschnitt zeigt die Anwendung dieser allgemeinen Konzepte und Werkzeuge unter Verwendung der Java™-Technologie. Der Prozess der Entwicklung und der Implementierung der Webservices für die Preiskalkulation wird erklärt und mittels kurzer Code-Beispiele verdeutlicht. Abschließend werden Beispiele dieser Webservices zur Optionsbewertung mit ihren Ergebnisbäumen bzw. –gittern angeführt.
Abstract
(Englisch)
This diploma thesis describes the most commonly used models and methods for pricing standard European and American options, as well as some of the best known exotic options. These models are the base to develop and implement Web Services that manage the valuations. In the first part the term option is defined and the model for asset prices forming the basis is outlined. The fundamental partial differential equation is derived that describes the evolution of all derivatives whose payoff depends on a single underlying asset. Then the binomial and the trinomial models of asset prices are described and it is shown, how European and American derivatives can be priced efficiently in binomial and trinomial trees, respectively. Also, it is described how trinomial trees can be constructed to be consistent with the market prices of standard European options and shown how they can be used to price exotic path-dependent options such as barrier or look-back options. The second part introduces Web Services and the term Web Service is defined. A detailed description of the architecture for Web Services from the operator perspective, as well as interactions and artifacts is given. Then a basic approach for developing Web Services from the point of view of the developer of service providers and service requestors is described. It explains the development lifecycle, operators, interactions and application development patterns necessary to implement Web Services in general. In the third part the development approach relates these common concepts and tools to their application using Java™ technology. The process of creating and implementing the pricing Web Services is explained and short code samples are given where necessary. Finally, valuation examples of the pricing Web Service implementation are shown with their output trees or lattices, respectively.

Schlagwörter

Schlagwörter
(Englisch)
Options Black-Scholes binomial tree trinomial tree finite differences Web Services Java architecture lifecycle implementation
Schlagwörter
(Deutsch)
Optionen Black-Scholes Binomial Baum Trinomial Baum Finite Differenzen Webservice Java Architektur Lebenszyklus Implementierung
Autor*innen
Alexander Hopfgartner
Haupttitel (Englisch)
Web services implementation of option valuation
Hauptuntertitel (Englisch)
[Diplomarbeit in einem Band]
Paralleltitel (Deutsch)
Webservice Implementierungen von Optionsbewertungen
Publikationsjahr
2008
Umfangsangabe
IX, 113 S. : Ill., graph. Darst.
Sprache
Englisch
Beurteiler*in
Engelbert Dockner
Klassifikationen
54 Informatik > 54.65 Webentwicklung, Webanwendungen ,
85 Betriebswirtschaft > 85.99 Betriebswirtschaft: Sonstiges
AC Nummer
AC07484888
Utheses ID
2048
Studienkennzahl
UA | 175 | | |
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