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Banks and their capital structure
Eva Maria Brunhuber
Art der Arbeit
Masterarbeit
Universität
Universität Wien
Fakultät
Fakultät für Wirtschaftswissenschaften
Betreuer*in
Gyöngyi Lóránth
DOI
10.25365/thesis.24193
URN
urn:nbn:at:at-ubw:1-29159.04724.759965-7
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Abstracts
Abstract
(Deutsch)
Die optimale Kapitalstruktur für Banken ist schwer zu definieren. In der Literatur
versuchen einige Theorie zu erklären, was Banken motiviert Eigenkapital zu halten. Die
Ansätze nützen asymmetrische Information, Konkurrenz, Bankeinlagenversicherung
und Liquidität als Erklärungsmöglichkeiten. Weiters, kennzeichnen sich die
Selbstfinanzierungsmöglichkeiten von Banken durch die Existenz von Bankeinlagen
aus. Diese haben die Möglichkeit einen „Bankensturm“ hervorzurufen.
Um für die Sicherheit von Einlagen zu sorgen, wurden Regulationsmaßnahmen
eingeführt. Trotz der genauen Regulierung zeigt sich, dass die Eigenkapitalquoten der
Banken von den Vorgaben abweichen. Daher kann angenommen werden, dass
Regulation nicht alleine zur Bestimmung dieser Quote beiträgt. In empirischen
Analysen über die letzten Jahre hinweg ist die Eigenkapitalquote gestiegen.
Aufgrund von diesen Beobachtungen wurden Faktoren analysiert, die auch im
Zusammenhang mit der Kapitalstruktur von Banken stehen könnten. Das Ergebnis
zeigt, dass nicht nur Regulation die Höhe verschiedener Kapitalquoten beeinflusst.
Der empirische Teil der Arbeit analysiert einen Datensatz von Europäischen Banken
von 2005 bis 2010 an. Die Regressionen werden mit Markt- und Buchwerten
durchgeführt, und OLS und Panel Regressionen benutzt. Die abhängigen Variablen sind
die Eigenkapitalquote, die Baselquote, der Eigenkapitalbuffer und die
Bankeinlagenquote. Die unabhängigen Variablen werden definiert als Größe, Profit,
Kreditbesicherung, zwei verschiedener Arten von Liquidität, ROE, Risiko und Marktzu
Buchwert.
Die Ergebnisse bestätigen, dass Regulation nicht der einzige Faktor ist, der die
Kapitalstruktur von Banken beeinflusst.
Zum Schluss sei gesagt, dass die Annahme, dass Regulation alleine die
Kapitalstruktur bestimmt nicht die Realität widerspiegelt. Daher kann dieser Ansatz für
sich alleine genommen nicht das Verhalten heutiger Banken erklären.
Abstract
(Englisch)
The optimal capital structure of banks is hard to determine. Several theories in the
literature try to explain what motivates banks to take on equity. The approaches
consider asymmetric information, competition, deposit insurance and liquidity.
Additionally, the financing of banks is special due to deposits. These deposits have the
capacity to trigger a bank run.
In order to protect claimants regulatory measures are introduced. Therefore, the
capital structure is influenced by regulations. However, regulation does not seem to be
the ultimate constraint for the amount of equity held by banks. In the empirical analyses
over the past years the equity ratio has grown independently of regulatory demands. It
can be seen that there are factors, other than regulation, that drive the amount of capital
held by banks.
In the empirical part these methods of analysis are applied to a dataset of European
banks from 2005 to 2010. The regressions are conducted with market and book values,
and split up into OLS regressions and panel regressions. The dependent variables are
the equity ratio, the Basel ratios, the capital buffer and the deposit ratio. The
independent variables are size, profit, collateral, two different types of liquidity, ROE,
risk and market value to book value. The results confirm that regulation is not the only
factor that influences the amount of capital held.
Summing up, it can be said that regulation is not the final constraint in bank capital
decisions. Therefore, this approach alone can not explain banks’ behaviour of today.
Schlagwörter
Schlagwörter
(Englisch)
bank capital buffer regulation
Schlagwörter
(Deutsch)
Bank Kapital Buffer Regulation
Autor*innen
Eva Maria Brunhuber
Haupttitel (Englisch)
Banks and their capital structure
Paralleltitel (Deutsch)
Banken und ihr Kapital
Publikationsjahr
2012
Umfangsangabe
VII, 113 S. : graph. Darst.
Sprache
Englisch
Beurteiler*in
Gyöngyi Lóránth
Klassifikation
85 Betriebswirtschaft > 85.30 Investition, Finanzierung
AC Nummer
AC10731233
Utheses ID
21634
Studienkennzahl
UA | 066 | 914 | |