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The relationship between credit default swaps and credit ratings for sovereigns
Fulya Bakioglu
Art der Arbeit
Masterarbeit
Universität
Universität Wien
Fakultät
Fakultät für Wirtschaftswissenschaften
Betreuer*in
Gyöngyi Lóranth
DOI
10.25365/thesis.28416
URN
urn:nbn:at:at-ubw:1-30194.38446.602570-4
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Abstracts
Abstract
(Deutsch)
Diese Arbeit stellt eine Event-Studie Analyse der Beziehung zwischen Credit Default Swap (CDS) Spreads und Ratings für Staatsanleihen im Rahmen der europäischen Schuldenkrise dar. Die empirische Analyse untersucht diese Beziehung auch mit Rücksicht auf PIIGS-Staaten und auf die Länder der Eurozone. Die wichtigsten Ergebnisse zeigen: PIIGS-Staaten sind betroffen und litten mehr an dem Ergebnis der Finanzkrise unter den anderen europäischen Ländern. Die Periode der europäischen
Schuldenkrise erklärt deutlich die negative Korrelation zwischen CDS-Spreads und Ratings, insbesondere die stärkere Auswirkungen negativer Ereignisse auf CDSSpread-Veränderungen.
Abstract
(Englisch)
This paper carries out an event study analysis on the relationship between credit default swap (CDS) spreads and credit ratings for sovereigns in the context of European debt crisis. The empirical analysis also investigates this relation with a special concern for PIIGS countries and a concern for Eurozone countries. Main findings show: PIIGS countries are affected and suffered more from the outcome of financial crisis among other European countries. The period of European debt crisis explains significantly the negative correlation of CDS spreads and credit ratings, particularly the stronger impact of negative events on CDS spread changes.
Schlagwörter
Schlagwörter
(Englisch)
credit default swaps credit ratings European debt crisis
Schlagwörter
(Deutsch)
credit default swaps ratings für Staatsanleihen europäischen Schuldenkrise
Autor*innen
Fulya Bakioglu
Haupttitel (Englisch)
The relationship between credit default swaps and credit ratings for sovereigns
Paralleltitel (Deutsch)
Die Beziehung zwischen der Credit Default Swaps und Ratings für Staatsanleihen
Publikationsjahr
2013
Umfangsangabe
III, 71 S. : graph. Darst.
Sprache
Englisch
Beurteiler*in
Gyöngyi Lóranth
Klassifikationen
85 Betriebswirtschaft > 85.30 Investition, Finanzierung ,
85 Betriebswirtschaft > 85.99 Betriebswirtschaft: Sonstiges
AC Nummer
AC10863483
Utheses ID
25369
Studienkennzahl
UA | 066 | 915 | |