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Value and momentum as asset allocation indicators
Katharina Anna Treske
Art der Arbeit
Masterarbeit
Universität
Universität Wien
Fakultät
Fakultät für Wirtschaftswissenschaften
Betreuer*in
Engelbert Dockner
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Alle Rechte vorbehalten / All rights reserved
DOI
10.25365/thesis.28519
URN
urn:nbn:at:at-ubw:1-29186.92568.102154-4
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(Print-Exemplar eventuell in Bibliothek verfügbar)

Abstracts

Abstract
(Deutsch)
Value und Momentum als zeitvariable Risikoprämien können im Kontext von Multi-Faktor Modellen nicht nur den Querschnitt der Rendite unterschiedlicher Anlageklassen erklären, sondern auch zur Diversifikation durch effektive Risiko-Allokation genutzt werden. Die Portfolio Allokation nach Asset Klassen oder Risikofaktoren wird im Lichte der Debatte um Diversifikation angesichts zunehmend binärer Finanzmärkte diskutiert. Empirisch werden Value und Momentum in globalen Aktienindizes, Staatsanleihen und Währungen untersucht. Die Vorhersagekraft von Value und Momentum wird in Kombination mit einer Mittelwert-Varianz Optimierung nach Markowitz zur Asset Allokation genutzt.
Abstract
(Englisch)
This thesis analyzes value and momentum as time-varying risk premia. Risk premia are used for effective diversification in the context of multi-factor models. Factor and asset allocation are examined in the light of discussions about the reliability of traditional diversification approaches in times of binary financial markets. It can be shown empirically that reversal and momentum forces exist in global equity indices, government bonds and currencies. Also, superior returns can be gained by combining the forecasting power of value and momentum and simple portfolio allocation models like Markowitz’s mean-variance optimization.

Schlagwörter

Schlagwörter
(Englisch)
Value Momentum Asset Allocation Diversification
Schlagwörter
(Deutsch)
Value Momentum Asset Allokation Diversifikation
Autor*innen
Katharina Anna Treske
Haupttitel (Englisch)
Value and momentum as asset allocation indicators
Paralleltitel (Deutsch)
Value und Momentum als Indikatoren für die Asset Allokation
Publikationsjahr
2013
Umfangsangabe
IV, 61 S.
Sprache
Englisch
Beurteiler*in
Engelbert Dockner
Klassifikation
85 Betriebswirtschaft > 85.30 Investition, Finanzierung
AC Nummer
AC10862882
Utheses ID
25461
Studienkennzahl
UA | 066 | 915 | |
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