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Stabile Verteilungen im Portfoliomanagement
ein Überblick
Clemens Michael Josef Zehentner
Art der Arbeit
Diplomarbeit
Universität
Universität Wien
Fakultät
Fakultät für Wirtschaftswissenschaften
Betreuer*in
Engelbert Dockner
DOI
10.25365/thesis.2940
URN
urn:nbn:at:at-ubw:1-29400.50341.997263-3
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Abstracts
Abstract
(Deutsch)
Die Beobachtung, dass die Wahrscheinlichkeitsverteilungen von Renditzeitreihen mehr Wahrscheinlichkeitsmasse in den Enden der Verteilung aufweisen, als dies bei Unterstellung einer Normalverteilung von Renditen angenommen werden kann, ist überaus bekannt. Diese Eigenschaft wird als „Fat Tails“ beschrieben. Die Verwendung von Normalverteilungen in finanzwirtschaftlichen Modellen könnte daher nicht zu den richtigen Schlüssen führen. Es stellt sich die Frage welche Alternativen der Finanzwirtschaft zur Verfügung stehen.
Stabile Verteilungen sind als Alternative zur Normalverteilung seit der bahnbrechenden Arbeit von Mandelbrot (1963) Gegenstand der finanzwirtschaftlichen Forschung. In der vorliegenden Arbeit soll einen Einstieg in den Themenkomplex der stabilen Verteilungen bieten. Dabei wird ein nicht technischer Zugang gewählt, der bewusst nicht an die überaus technische Literatur anschließt. Dadurch wird eine Lücke in der bestehenden Literatur geschlossen.
In weiterer Folge wird anhand der vorhandenen Literatur dargestellt, wie die Portfoliotheorie angepasst werden muss, um mit stabilen Verteilungen zu funktionieren.
Schlagwörter
Schlagwörter
(Deutsch)
Stabile Verteilungen Performancemessung fati-tails
Autor*innen
Clemens Michael Josef Zehentner
Haupttitel (Deutsch)
Stabile Verteilungen im Portfoliomanagement
Hauptuntertitel (Deutsch)
ein Überblick
Publikationsjahr
2008
Umfangsangabe
77 S. : graph. Darst.
Sprache
Deutsch
Beurteiler*in
Engelbert Dockner
Klassifikation
85 Betriebswirtschaft > 85.30 Investition, Finanzierung
AC Nummer
AC07531597
Utheses ID
2558
Studienkennzahl
UA | 157 | | |