Detailansicht
Bubble detection in the stock market
introducing a new generation of models
Moritz Obexer
Art der Arbeit
Masterarbeit
Universität
Universität Wien
Fakultät
Fakultät für Wirtschaftswissenschaften
Betreuer*in
Jörg Finsinger
DOI
10.25365/thesis.34260
URN
urn:nbn:at:at-ubw:1-29782.69260.167461-6
Link zu u:search
(Print-Exemplar eventuell in Bibliothek verfügbar)
Abstracts
Abstract
(Deutsch)
In dieser Masterarbeit geht es um ökonometrische Tests zur Detektion von zukünftigen Finanzblasen im Aktienmarkt.
Im ersten Teil der Arbeit wird definiert, was unter dem Begriff der Finanzblasen zu verstehen ist. Es wird erklärt unter welchen Bedingungen und in welchen Formen diese vorkommen können und wie man diese erkennen kann.
Im zweiten Teil der Arbeit wird dem Leser ein zusammenfassender, historischer Überblick über vergangene Finanzblasen gegeben. Einzelne historische und aktuellere Finanzblasen werden dabei genauer beschrieben, damit der Leser versteht, dass Finanzblasen ein immer wiederkehrendes Phänomen unserer Wirtschaftsgeschichte sind.
Im dritten Teil werden historische, ökonometrische Tests zur Detektion solcher Blasen beschrieben. Dabei wird, im ersten Abschnitt, auf das jeweilige Testmodell eingegangen. Im zweiten Abschnitt werden die Ergebnisse des Tests beschrieben und gezeigt, warum keiner dieser Tests optimal ist.
Im vierten Teil der Arbeit werden dann drei moderne Tests beschrieben und analysiert. Auch hier wird zuerst das Testmodell erklärt und dann die passenden Ergebnisse der jeweiligen Tests beschrieben.
Im fünften; und zentralen Teil der Arbeit; wird ein neuer Finanzblasentest, basierend auf einem anderen, vorher vorgestellten Test, eingeführt. Im ersten Abschnitt wird das Testmodell Schritt für Schritt erklärt. Dieses angepasste Modell wird dann auf historische Daten angewandt. Die Ergebnisse des Tests werden im dritten Abschnitt beschrieben und analysiert.
In den letzten beiden Teilen der Arbeit wird noch auf die verwendeten Daten eingegangen und die Arbeits- und Vorgehensweise beim Verfassen der Arbeit wird genauer beschrieben.
Im letzten Teil werden alle Endergebnisse nochmal zusammengefasst.
Abstract
(Englisch)
This work focuses on the econometric detection of bubbles in the stock market. In the first part different types of bubbles are presented and analysed. In the second part historic bubble detection models are explained. All of these models are not optimal for detecting bubbles appropriately. After this a new generation of models to empirically test for bubbles will be presented. In the last section a new model will be introduced. For all presented models empirical results will be shown.
Schlagwörter
Schlagwörter
(Englisch)
bubbles stockmarket history of bubbles bubble tests
Schlagwörter
(Deutsch)
Finanzblasen Aktienmarkt Geschichte der Finanzblasen ökonometrische Detektionstests
Autor*innen
Moritz Obexer
Haupttitel (Englisch)
Bubble detection in the stock market
Hauptuntertitel (Englisch)
introducing a new generation of models
Paralleltitel (Deutsch)
Ökonometrische Finanzblasen Detektionstests ; Einführung einer neuen Testgeneration
Paralleltitel (Englisch)
Bubble Detection in the Stock Market ; Introducing a new Generation of Models
Publikationsjahr
2014
Umfangsangabe
Getr. Zählung : graph. Darst.
Sprache
Englisch
Beurteiler*in
Jörg Finsinger
AC Nummer
AC12137311
Utheses ID
30411
Studienkennzahl
UA | 066 | 915 | |