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FX option strategy indicator
Martin Ruzek
Art der Arbeit
Masterarbeit
Universität
Universität Wien
Fakultät
Fakultät für Wirtschaftswissenschaften
Studiumsbezeichnung bzw. Universitätlehrgang (ULG)
Masterstudium Quantitative Economics, Management and Finance
Betreuer*in
Erhard Reschenhofer
DOI
10.25365/thesis.35088
URN
urn:nbn:at:at-ubw:1-29800.58190.750763-9
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(Print-Exemplar eventuell in Bibliothek verfügbar)
Abstracts
Abstract
(Deutsch)
Diese Magisterarbeit entwickelt einen Indikator für das Handeln von Wechselkursoptionen, dem die Vorstellung zugrunde liegt, dass extreme Ausschläge sich später abschwächen bzw. umkehren und damit spekulative Trading-Möglichkeiten schaffen. Zur Erzeugung von Signalen für das Handeln von Wechselkursoptionen mit verschiedenen Laufzeiten werden Bollinger Bänder verwendet. Der Indikator wird mit historischen Tagesdaten der Wechselkurse EUR/USD, EUR/PLN und USD/PLN und von gehandelten Optionen getestet. Die Daten stammen von drei verschiedenen Datenbanken und werden mit Hilfe der Bloomberg-Funktion OVML vervollständigt. Die empirischen Ergebnisse zeigen, dass Teststrategien, die auf diesem Indikator basieren, typischerweise viele kleine Verluste und wenige große Gewinne produzieren. Eine ausführliche Analyse der Ergebnisse legt nahe, den Indikator durch ein Verfahren zur Trendidentifikation und eventuell durch Elemente einer Fundamentalanalyse zu ergänzen.
Abstract
(Englisch)
This thesis develops a foreign currency option strategy indicator which is based on the hypothesis that extreme moves tend to be reversed later and therefore possibly create a speculative investment opportunity. Bollinger bands are used for the generation of signals to trade vanilla options with different maturities. The indicator is back-tested using daily data of EUR/USD, EUR/PLN, and USD/PLN currency pairs and traded options. The data are obtained from three different data bases and are completed with the help of Bloomberg’s OVML function. The results of the back-testing show that trading strategies based on this indicator typically produce a large number of relatively small losses and a small number of very big gains. A detailed analysis of these results suggests that the indicator should be amended by the inclusion of a trend identification procedure and possibly also by elements of a fundamental analysis.
Schlagwörter
Schlagwörter
(Englisch)
Foreign currency options option strategies currency pair Bollinger band moving average technical indicator
Schlagwörter
(Deutsch)
Foreign currency options option strategies currency pair Bollinger band moving average technical indicator
Autor*innen
Martin Ruzek
Haupttitel (Englisch)
FX option strategy indicator
Publikationsjahr
2014
Umfangsangabe
74 S. : graph. Darst.
Sprache
Englisch
Beurteiler*in
Erhard Reschenhofer
AC Nummer
AC12137300
Utheses ID
31109
Studienkennzahl
UA | 066 | 920 | |