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Essays on identifiability and estimation in multivariate T
time series analysis
Bernd Funovits
Art der Arbeit
Dissertation
Universität
Universität Wien
Fakultät
Fakultät für Wirtschaftswissenschaften
Studiumsbezeichnung bzw. Universitätlehrgang (ULG)
Doctor of Philosophy-Doktoratsstudium Wirtschaftswissenschaften (Dissertationsgebiet: Volkswirtschaftslehre)
Betreuer*in
Manfred Deistler
URN
urn:nbn:at:at-ubw:1-29169.22259.887061-2
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(Print-Exemplar eventuell in Bibliothek verfügbar)
Abstracts
Abstract
(Deutsch)
Diese Dissertation behandelt Identifizierbarkeit und Schätzung von multivariaten linearen dynamischen Modellen. Besondere Beachtung finden in diesem Zusammenhang Modelle mit weniger Inputs als Outputs, Modelle für Daten mit unterschiedler Abtastfrequenz und Modelle mit rationalen Erwartungen. Kapitel 2 behandelt Spektralfaktorisierung (die Frage wie man die Transferfunktion von der spektralen Dichte erhält) von singulären rationalen spektralen Dichten. In Kapitel 3 wird Identifizierbarkeit von singulären AR Modellen behandelt. Während Identifizierbarkeit im regulären AR Fall trivial ist, zeigt die Identifizierbarkeitsanalyse von singulären AR Modellen Parallelen mit jener von regulären ARMA Modellen. Um dieses Identifizierbarkeitsproblem zu lösen führen wir eine neue kanonische Form mit nützlichen Eigenschaften ein. Kapitel 4 geht der Frage nach ob man ein zugrundeliegendes hochfrequentes AR Modell eindeutig von Populationsmomenten die man prinzipiell von Daten mit unterschiedlicher Abtastfrequenz erhalten könnte identifizieren kann. Diese Frage wird für eine “große” Menge des
Parameterraums positiv beantwortet. Kapitel 5 analysiert Modelle mit rationalen Erwartungen die weniger stochastische Inputs als endogene Variablen haben. Diese Modelle rechtfertigen eine weiterführende Analyse von strukturellen singulären ARMA Modellen. Die Anzahl der freien Parameter in der reduzierten Form eines Modells mit rationalen Erwartungen unter stochastischer Singularität wird abgeleitet. Das Resultat wir unter generellen Restriktionen an den Parameterraum bewiesen sodass moderne makroökonomische Modelle damit analysiert werden können. Das letzte Kapitel erweitert die Resultate des Artikels (Lubik and Schorfheide, Journal of Economic Dynamics and Control, 2003). Es wird gezeigt dass die Analyse von Lubik und Schorfheide für gewisse Parameter fälschlicherweise die Nichteindeutigkeit der Lösung ableitet obwohl die Lösung des Modells mit rationalen Erwartungen für diesen Parameter in Wirklichkeit eindeutig ist.
Abstract
(Englisch)
This thesis is concerned with identifiability analysis and estimation of multivariate linear dynamic models. A particular
emphasis is given firstly to models with strictly fewer inputs than outputs, secondly to the case of mixed frequency data, and lastly to linear multivariate rational expectations model. Chapter 2 deals with spectral factorization, i.e. obtaining a transfer function from the spectral density, of singular rational spectral densities. Chapter 3 deals with the identifiability problem for singular AR models, shows that the identifiability problem in this case is very similar to the one for usual multivariate ARMA models, and introduces a new canonical form. Chapter 4 deals with identifiability from mixed frequency data in the sense that we want to obtain the underlying high frequency AR model from (mixed frequency) population second moments which can be observed in principle. The case of singular and as well as the case of non-singular innovation covariance matrix is treated. The main result is that “typically” identifiability can
be ensured using second moments. Chapter 5 is concerned with stochastic singularity in multivariate linear rational expectations models. It provides important preliminary work for treating identifiability analysis and estimation of structural singular ARMA models. The main result is the derivation of the number of free parameters in the reduced form of a rational expectations model in the stochastically singular case. It holds under very general restrictions on the parameter space such that state-of-the-art macroeconomic models can be analyzed. Chapter 6 extends the
analysis of indeterminate equilibria of rational expectations models in (Lubik and Schorfheide, Journal of Economic Dynamics and Control, 2003). It is shown that there are certain parameter constellations that lead to models which are deemed to have an indeterminate solution according to the analysis given by Lubik and Schorfheide even though the solution is actually unique.
Schlagwörter
Schlagwörter
(Englisch)
Stochastic singularity identifiability DSGE models
Schlagwörter
(Deutsch)
Stochastische Singularität Identifizierbarkeit DSGE Modelle
Autor*innen
Bernd Funovits
Haupttitel (Englisch)
Essays on identifiability and estimation in multivariate T
time series analysis
Publikationsjahr
2015
Umfangsangabe
99 S.
Sprache
Englisch
Beurteiler*innen
Frank Schorfheide ,
Michael Binder
Klassifikation
83 Volkswirtschaft > 83.03 Methoden und Techniken der Volkswirtschaft
AC Nummer
AC12243732
Utheses ID
32671
Studienkennzahl
UA | 794 | 370 | 140 |