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Subprime crisis in the USA and its relationship to corporate governance structures
Carina Dubnyicsek
Art der Arbeit
Diplomarbeit
Universität
Universität Wien
Fakultät
Fakultät für Wirtschaftswissenschaften
Betreuer*in
Burcin Yurtoglu
DOI
10.25365/thesis.4070
URN
urn:nbn:at:at-ubw:1-29423.87761.388563-1
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Abstracts
Abstract
(Deutsch)
Man sagt, dass die Finanzkrise ihren Ursprung schon weit vor dem Sommer 2008 hatte, als in Amerika Kredite an Bauherrn ausgegeben wurden die unter normalen Umständen nicht kreditwürdig genug gewesen wären. Besonders Minderheiten und Single Haushalte, die durch ihr niedriges Einkommen nicht die gleichen Möglichkeiten gehabt hätten, nützten diese Zeit aus um sich den Traum eines eigenen Hauses zu erfüllen. In diesem besonderen Fall wurden Investoren besser eingestuft als sie waren, um ihnen Kredite zu niedrigen Zinssätzen ausgeben zu können. Die Banken spekulierten primär auf steigende Hauspreise. Doch der umgekehrte Fall trat ein und die Preise der Immobilien sank, was dazu führte dass die Investoren nicht mehr in der Lage waren ihre Kredite zurückzuzahlen.
Diese Entwicklung führte dazu, dass ein Investor nach dem anderen sein Haus wieder verlor und sich damit auch in extreme Schulden stürzte. Ein großes Problem in der Krise war es, das die Banken die Kredite bündelten und an andere Banken weltweit weiterverkauften. Dadurch lösten Bankenzusammenbrüche in Amerika eine Kettenreaktion im Bankensektor aus. Als Lehman Brothers Konkurs beantragte, hatte das negative Auswirkungen auf viele andere Banken.
Es gibt mehrere verschiedene Akteure am Markt, die miteinander im ständigen Austausch stehen. Internationale Institutionen wie die Weltbank haben Einfluss auf nationale Einrichtungen, wie die Zentralbank, Banken und Devisenmärkte. Die wesentliche Aufgabe der Akteure ist es einen gut funktionierenden Finanzmarkt zu garantieren mit Berücksichtigung der Interessen der Investoren.
Die Auswirkungen der Krise waren fatal, da viele Banken in große finanzielle Schwierigkeiten kamen. Banken wie Northern Rock, Kommunalkredit, Hypo Real Estate und Bear Stearns wendeten sich an den Staat um mit deren Hilfe diese Krisenzeit zu überstehen. Die derzeit vorherrschende Problematik besteht primär darin, dass die Investoren zu risikoscheu sind um in den Finanzmarkt zu investieren und ihr Vertrauen in die Banken verloren haben. Dieses Problem führt dazu dass die Kurse an den Börsen derzeit abfallen.
Da es von großer Bedeutung ist, dass ein geeignetes Regelwerk im Bankensektor zur Verfügung steht, ist das Thema „Corporate Governance“ sehr wichtig um eine Stabilität im Finanzmarkt zu garantieren. Diese Thematik beschäftigt sich mit der Aufsicht und der Regulation der einzelnen Länder. Das Ziel ist es Bestimmungen zu finden, die sowohl auf nationaler als auch auf internationaler Ebene gleich sind. Die Regeln des „Basel II“ sind dazu beschlossen worden, um Handelsbarrieren zu verhindern und ein besseres Zusammenarbeiten zu ermöglichen.
Abstract
(Englisch)
The financial crisis had its origin in the summer of 2008. Since this time there had been a lot of incidents that affected the financial system. The US basically issued credits to clients that were not creditworthy enough to receive a credit in normal cases. These clients were in general minority groups such as single family households that had not enough money to realize their wish of their own house. The subprime crisis had been developed as the investors were getting credits for low interest rates. Then the biggest fear come to reality, the house prices fell, the investors were not able to repay their credits and so one by one lost their houses. The major problem in these crises was that the banks were safeguarding their credits, by putting many credits together and by selling them to other banks. So the crash of many households in America leaded to negative impacts around the whole globe. Many banks were negatively affected, as for example Lehman Brothers went bankrupt. Many other banks also suffered big losses as they were all interacting with each other.
We distinguish between international bodies like the World Bank that have impacts on all institutions below them like the national banks, the central bank, the banks and exchange markets and the institutional investors. All market players have their tasks to keep the financial markets functioning. Market players in principle have the task to decide on the interests of the investors.
There are many considerations why the subprime crisis developed. One assumption for example was that many borrowers got hybrid adjustable rate mortgages. This type of loan was only constant for two years and was then adjusted in a six months period.
The impacts of the financial crisis were serious. Many banks got into enormous liquidity problems and other banks like Lehman Brothers went into bankruptcy. The bankruptcy of this big bank in the US leaded to impacts on the whole world as they were all interacting with each other. Big banks like Northern Rock, Kommunalkredit, Hypo Real Estate and Bear Stearns needed help from the state to survive. As investors are afraid of investing and lost their confidence in the banks, the share prices on the bourses fell dramatically.
As it is important to set rules and standards for the banks to comply with, the Corporate Governance is a very important topic in correlation to the stability of the financial market.
Corporate Governance is basically dealing with the regulation and supervision of the individual countries. The basic goal behind it is to find a set of regulations that are unified across borders. The new regulation “Basel II” is basically formed to eliminate barriers and to make comparisons between countries easier.
Schlagwörter
Schlagwörter
(Englisch)
subprime crisis USA Corporate Governance lenders borrowers investors banks shares market players Basel II
Schlagwörter
(Deutsch)
Finanzkrise USA Corporate Governance
Autor*innen
Carina Dubnyicsek
Haupttitel (Englisch)
Subprime crisis in the USA and its relationship to corporate governance structures
Paralleltitel (Deutsch)
Die Finanzkrise in den USA und ihr Bezug zu Corporate Governance Strukturen
Publikationsjahr
2009
Umfangsangabe
93 S. : graph. Darst.
Sprache
Englisch
Beurteiler*in
Burcin Yurtoglu
Klassifikation
85 Betriebswirtschaft > 85.99 Betriebswirtschaft: Sonstiges
AC Nummer
AC07609498
Utheses ID
3594
Studienkennzahl
UA | 157 | | |