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Pricing of barrier options
Marko Kuncic
Art der Arbeit
Masterarbeit
Universität
Universität Wien
Fakultät
Fakultät für Wirtschaftswissenschaften
Studiumsbezeichnung bzw. Universitätlehrgang (ULG)
Masterstudium Quantitative Economics, Management and Finance
Betreuer*in
Irene Klein
DOI
10.25365/thesis.40867
URN
urn:nbn:at:at-ubw:1-30244.88344.932766-4
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(Print-Exemplar eventuell in Bibliothek verfügbar)
Abstracts
Abstract
(Deutsch)
Das Ziel dieser Arbeit ist es einen Überblick über die Methoden zur Bewertung von Barrier Optionen in verschiedenen Modellen zu geben und darüberhinaus noch einen modellfreien Ansatz zu betrachten und in diesem Preisgrenzen herzuleiten.
Als erstes wird das klassische Black-Scholes Modell betrachtet und darin Preisformeln für vier Typen von Barrier Optionen mit einem Barrier-Level (single Barrier) hergeleitet .
Als nächstes wird das Heston Modell betrachtet, indem die Volatilität des Basiswertes einer eigenen stochastischen Dynamik folgt. Besondere Aufmerksamkeit wurde einer Methode geschenkt, um semi-analytische Formeln als Approximationen für Barrier Optionspreise herzuleiten. Der Fokus hier war auf eine mathematisch präzise Herleitung dieser Formeln gelegt.
Zum Schluss wird noch ein modellfreier Ansatz betrachtet, in dem weder der Basiswert, noch seine Volatilität einer bestimmten stochastischen Dynamik folgt. Mit No-Arbitrage Argumenten werden obere- und untere Schranken für zwei Typen von single Barrier Optionen hergeleitet.
Abstract
(Englisch)
The aim of this thesis is to give an overview of pricing methods for barrier options in different models and furthermore, derive price boundaries in a model-free approach.
At first the Black-Scholes model is considered and prices of four standard types of single barrier options are derived within this model. Next, the Heston model is considered, allowing the volatility of the underlying to follow its own stochastic dynamics.
There, special emphasis is put on an approach to derive semi-analytic formulas as approximations to barrier option prices (for one type of single barrier), with the aim to give a precise mathematical derivation of this approach.
Finally the model-free approach is considered, where no specific dynamics of the underlying is assumed (nor of its volatility). Using no-arbitrage arguments, upper and lower price boundaries for the two types of single barrier
options are derived.
Schlagwörter
Schlagwörter
(Deutsch)
Methoden Bewertung Barrier Optionen
Autor*innen
Marko Kuncic
Haupttitel (Englisch)
Pricing of barrier options
Paralleltitel (Deutsch)
Bewertung von Barrier Optionen
Publikationsjahr
2016
Umfangsangabe
121 Seiten
Sprache
Englisch
Beurteiler*in
Irene Klein
Klassifikationen
31 Mathematik > 31.80 Angewandte Mathematik ,
31 Mathematik > 31.99 Mathematik: Sonstiges
AC Nummer
AC13046621
Utheses ID
36186
Studienkennzahl
UA | 066 | 920 | |