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Branchless banking and anti-money laundering
a critical analysis of the digitisation of KYC within the European Union
Samia Murgham
Art der Arbeit
Master-Thesis (ULG)
Universität
Universität Wien
Fakultät
Postgraduate Center
Studiumsbezeichnung bzw. Universitätlehrgang (ULG)
Universitätslehrgang Europäisches u. Intern. Wirtschaftsrecht
Betreuer*in
Peter Fischer
DOI
10.25365/thesis.42530
URN
urn:nbn:at:at-ubw:1-24236.17121.203454-5
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(Print-Exemplar eventuell in Bibliothek verfügbar)
Abstracts
Abstract
(Deutsch)
Seit Einführung des Online-Bankings haben sich Innovationen im Finanzsektor stark bemerkbar gemacht. Aus Gründen der Effizienz und Kostenersparnis führen Banken weniger
Aufgaben in den Filialen aus, was dazu führt, dass Kunden Konten und andere
Finanzprodukte aus der Ferne beziehen. Nichtpersönliche Transaktionen mit Kunden fördern
Anonymität was auch große Risiken mit sich bringt. Eine der wichtigsten regulatorischen
Vorgaben für Banken ist das Kennenlernen ihrer Kunden in dem sie eine Due-Diligence-Prüfung durchführen um Risiken zu mildern die mit Finanzbetrug und Identitätsdiebstahl verbunden sind. Geldwäsche und Terrorismusfinanzierung zu verhindern gehören auch zu den wesentlichsten Aufgaben einer Due-Diligence-Prüfung und somit ist es wichtig, dass sich KYC-Gesetze für Finanzinstitutionen, die Onlinedienste anbieten, anpassen um diese Risiken zu reduzieren. Neue Gesetzgebungen für die neue digitale Ära wurden innerhalb der EU entworfen und die neuen Regulierungsregime der vierten AML-Richtlinie, die das KYC-Verfahren regeln, verlangen von Finanzinstitutionen verstärkte Due-Diligence-Prüfungen für erhöhte Risikosituationen. Lösungen für Probleme die mit dem digitalen KYC-Verfahren verbunden sind, variieren quer durch die EU. Einige der vorherrschenden Maßnahmen umfassen jedoch die Verwendung von elektronischen Signaturen, welche zusätzliche
Nachweise verlangen um die Identität festzustellen. Diese verwenden Video KYC um ID-Dokumente einzuscannen, Gesichtserkennung und Alterserkennungsoftware welche RFID und NFC – Chips in Smartphone-Technologie nutzt um Kennzeichen zu identifizieren die mit authentischen ID-Dokumenten verbunden sind. Hier werden zuerst Zahlungen durch existierende Konten im Namen eines Kunden an andere Finanzinstitutionen in der EU oder die Auslagerung der Due-Diligence an zuverlässige dritte Parteien unternommen.
Abstract
(Englisch)
Since the introduction of online banking, innovation within the financial sector has become increasingly apparent. For reasons of efficiency and cost-saving, banks are relying less on conducting their activities in physical branches, and customers are able to open bank accounts and obtain other banking products and services remotely. However, non-face to face interaction with customers fosters anonymity, which entails heightened risks. One of the most important regulatory requirements is for banks to know their customers by conducting customer due diligence (CDD/KYC) in order to mitigate the risks of financial fraud, identity theft and prevent money laundering or the financing of terrorism. Therefore, it is vital that the laws governing KYC, for financial institutions offering online services, adapt in order to mitigate these additional risks. New legislation designed for the new digital age has emerged within the EU and the new regulatory regime governing KYC under the Fourth AML Directive requires financial institutions to conduct enhanced due diligence for higher risk situations. Solutions to the problems associated with digital KYC have varied across the EU, however some of the most prevalent measures include the use of electronic signatures, requiring supplementary documentation to verify identities, making use of video KYC to scan ID documents, using facial and age recognition software, using RFID and NFC chips in smartphone technology to identify tags associated with authentic ID documentation, requiring first payments to be made through already existing accounts in the customer’s name at other
EU financial institutions, or the outsourcing of customer due diligence to reliable third parties.
Schlagwörter
Schlagwörter
(Englisch)
AML KYC Banking Law EU Law CFT
Schlagwörter
(Deutsch)
AML KYC
Autor*innen
Samia Murgham
Haupttitel (Englisch)
Branchless banking and anti-money laundering
Hauptuntertitel (Englisch)
a critical analysis of the digitisation of KYC within the European Union
Publikationsjahr
2016
Umfangsangabe
65 Seiten
Sprache
Englisch
Beurteiler*in
Peter Fischer
Klassifikation
86 Recht > 86.25 Bankrecht, Börsenrecht
AC Nummer
AC13364528
Utheses ID
37643
Studienkennzahl
UA | 992 | 548 | |