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Volatility knock out options
a pricing guide
Stefan Müller
Art der Arbeit
Masterarbeit
Universität
Universität Wien
Fakultät
Fakultät für Wirtschaftswissenschaften
Studiumsbezeichnung bzw. Universitätlehrgang (ULG)
Masterstudium Quantitative Economics, Management and Finance
Betreuer*in
Nikolaus Hautsch
DOI
10.25365/thesis.42860
URN
urn:nbn:at:at-ubw:1-25381.57678.529153-2
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(Print-Exemplar eventuell in Bibliothek verfügbar)
Abstracts
Abstract
(Deutsch)
In einer immer komplexer werdenden Finanzwelt ist es für Risikomanager und Hedgefonds Manager von äußerst wichtiger Bedeutung über die passend- en Finanzprodukte zu verfügen. Dies führt dazu, dass immer neue exotische Finanzprodukte entwickelt werden. Damit jedoch diese auch von den agierenden Managern verwendet werden können, müssen sie nachweislich die inklud- ierten Risiken in den exotischen Derivaten verstehen. Diese Masterarbeit analysiert die neue Sorte von exotischen Finanzprodukten namens Volatilität Knock Out Optionen. Darüber hinaus werden die notwendigen Methoden der Preisfindung, wie die Vanna Volga Methode, das Heston Model oder die numerische Integration, erörtert. Wie sich zeigt, weisen die Volatilität Knock Out Optionen äußerst interessante Parametersensitivitäten auf und eignen sich darüber hinaus auch zur Vereinnahmung der Volatilitäts Prämie.
Abstract
(Englisch)
For risk managers and hedgefund managers likewise it is important to have a suited list of eligible financial products in order to be prepared for the increasingly difficult financial environment. Consequently, newly created exotic derivatives stream into the markets, which requires the market participants to first understand the inherited risks of complex exotics before including them to their possible investment vehicles. This thesis analyses the innovative Volatility Knock Out options and all necessary prerequisites, like the Vanna Volga method for the foreign exchange market, discretization methods for simulation and numerical integration for the Heston model. The Volatility Knock Out options exhibit interesting sensitivities and can be combined into a trading strategy for extracting the volatility risk premium.
Schlagwörter
Schlagwörter
(Englisch)
Volatility european call option european put option options Heston model stochastic volatility Vanna Volga method foreign exchange market realized volatility
Schlagwörter
(Deutsch)
Volatilität Europäische Put Optionen Europäische Call Optionen Optionen Heston Model stochastische Volatilität Vanna Volga Methode Devisenmarkt realisierte Volatilität
Autor*innen
Stefan Müller
Haupttitel (Englisch)
Volatility knock out options
Hauptuntertitel (Englisch)
a pricing guide
Paralleltitel (Deutsch)
Volatilitäts Knock Out Optionen
Publikationsjahr
2016
Umfangsangabe
v, 73 Seiten : Diagramme
Sprache
Englisch
Beurteiler*in
Nikolaus Hautsch
AC Nummer
AC13268915
Utheses ID
37942
Studienkennzahl
UA | 066 | 920 | |