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Sovereign Wealth Funds
the emergence of state owned financial power brokers
Jürgen Braunstein
Art der Arbeit
Diplomarbeit
Universität
Universität Wien
Fakultät
Fakultät für Sozialwissenschaften
Betreuer*in
Ulrich Brand
DOI
10.25365/thesis.4644
URN
urn:nbn:at:at-ubw:1-29470.94942.468953-0
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Abstracts
Abstract
(Deutsch)
Diese Arbeit ist ein umfassender empirischer Überblick, der Sovereign Wealth Funds (SWFs) in einem politisch- ökonomischen Kontext untersucht. Als SWFs bezeichnet man staatliche Investmentfonds oder Agenturen, die nationale Überschüsse organisatorisch getrennt von traditionellen Währungsreservenverwaltung verwalten. Diese Devisenreserven die sich ausschließlich aus Exporteinkünften speisen, werden mehrheitlich in internationale Märkte investiert. SWFs gehören mittlerweile neben Pensionsfonds zu den größten Akteuren am globalen Finanzmarkt. Durch ihr beachtliches Kapitalvolumen von mehreren Billionen US Dollar beeinflussen SWFs die Stabilität im internationalen Finanzgeschehen. Trotz der Finanzkrise 2008, die das Volumen einiger SWFs deutlich reduziert hat, werden SWFs weiterhin am Finanzmarkt eine leitende Rolle spielen.
Unter SWFs versteht man einen Sammelbegriff für eine heterogene Gruppe von Akteuren. Es gibt nicht nur Ähnlichkeiten zwischen SWFs untereinander, sondern auch Überschneidungen mit verwandten Akteuren wie beispielsweise Zentralbanken oder Pensionsfonds. Trotz dieser Gemeinsamkeiten sollte man SWFs gegenüber anderen Akteuren besser ausdifferenzieren.
Daher ist eine wissenschaftlich fundierte Einordnung entscheidend um etwaige Auswirkungen, die SWFs auf internationale Finanzmärkte haben, abschätzen zu können. Aus diesem Grunde ist es angebracht das Phänomen SWF aus einer international politik-ökonomischen Perspektive zu betrachten, da rein ökonomische Annäherungen politische Gesichtspunkte nicht ausreichend mit einbeziehen.
Abstract
(Englisch)
This thesis is a comprehensive empirical survey which investigates the phenomenon of Sovereign Wealth Funds (SWFs) in an International Political Economy context. SWFs can be defined as state related pools of capital which derive most of their capital from external resources, and reinvest a large part of this capital internationally. These powerful financial brokers impact international finance in a number of ways. Due to their sheer size, SWFs influence global financial stability. Even if the financial crisis 2008 has substantially reduced their volume, SWFs will continue to have immense financial influence.
SWFs constitute a heterogenous group of actors, but there are distinct intersections between them and other financial players, such as central banks and pension funds. Despite these overlappings, SWFs can be clearly operationally differentiated into subcategories, and furthermore, can be clearly differentiated from other financial actors.
Hence, knowing the position of SWFs in financial markets is critical in evaluating the effects that they may have on various dynamics related to financial markets. Pure economic approaches struggle with the obvious intersection of states and funds in an international financial environment. Therefore, an analysis through an International Political Economy perspective has significant advantages.
Schlagwörter
Schlagwörter
(Englisch)
sovereign wealth funds central banks pension funds reserves saving funds stabilisation funds investment holding companies
Schlagwörter
(Deutsch)
Staatsfond
Autor*innen
Jürgen Braunstein
Haupttitel (Englisch)
Sovereign Wealth Funds
Hauptuntertitel (Englisch)
the emergence of state owned financial power brokers
Publikationsjahr
2009
Umfangsangabe
VI, 94 S. : graph. Darst.
Sprache
Englisch
Beurteiler*in
Ulrich Brand
AC Nummer
AC07654015
Utheses ID
4129
Studienkennzahl
UA | 300 | | |