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Swaption pricing with a linear-rational term structure model
Jasmin Riegler
Art der Arbeit
Masterarbeit
Universität
Universität Wien
Fakultät
Fakultät für Wirtschaftswissenschaften
Studiumsbezeichnung bzw. Universitätlehrgang (ULG)
Masterstudium Quantitative Economics, Management and Finance
Betreuer*in
Walter Schachermayer
Mitbetreuer*in
Christa Cuchiero
DOI
10.25365/thesis.47236
URN
urn:nbn:at:at-ubw:1-26129.70771.636859-8
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(Print-Exemplar eventuell in Bibliothek verfügbar)
Abstracts
Abstract
(Deutsch)
Diese Masterarbeit untersucht das Paper "Linear Rational Term Structure
Models" von Filipovic, Larsson and Trolle (2016) [14], in welchem ein Modell
für die Zinsstruktur präsentiert wird und eine explizite Formel für Swaption
Bepreisung bietet. Zusätzliche wichtige Eigenschaften dieses Modells sind, dass
mit der richtigen Wahl von Parametern nicht-negative Zinsen garantiert werden
können und "unspanned" stochastische Volatilität zulässt.
Der Anfang dieser Arbeit bietet einen Überblick über Zinsen und Finanzinstrumente
wie Anleihen, Swaps und Optionen auf Swaps, sowie die Vorgehensweise
beim Modellieren von Zinsstrukturen und das Konzept von Risikoneutralität.
Weiters wird das Paper von Filipovic et al. (2016) [14] zusammengefasst,
sodass es nicht notwendigerweise herangezogen werden muss. Schlussendlich
werden Swaption-Marktpreise mit Hilfe von Black’s Formel aus Marktvolatilitäten
berechnet und die Parameter der Swaption Bepreisungsformel damit kalibriert.
Schlagwörter
Schlagwörter
(Deutsch)
Swaption Term Structure Model
Autor*innen
Jasmin Riegler
Haupttitel (Englisch)
Swaption pricing with a linear-rational term structure model
Paralleltitel (Deutsch)
Bepreisung von Swaptions mit einem Linear-Rational Term Struktur Modell
Publikationsjahr
2017
Umfangsangabe
57 Seiten : Diagramme
Sprache
Englisch
Beurteiler*in
Walter Schachermayer
AC Nummer
AC13740459
Utheses ID
41799
Studienkennzahl
UA | 066 | 920 | |