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Can Tweets by Elon Musk affect Bitcoin volatility?
Benjamin Jaquemar
Art der Arbeit
Masterarbeit
Universität
Universität Wien
Fakultät
Fakultät für Wirtschaftswissenschaften
Studiumsbezeichnung bzw. Universitätlehrgang (ULG)
Masterstudium Banking and Finance
Betreuer*in
Nikolaus Hautsch
DOI
10.25365/thesis.81562
URN
urn:nbn:at:at-ubw:1-20595.22285.644833-2
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(Print-Exemplar eventuell in Bibliothek verfügbar)
Abstracts
Abstract
(Deutsch)
Diese Masterarbeit untersucht, ob Posts von Elon Musk auf Twitter (jetzt: X) die Bitcoin-Volatilität beeinflussen können. Einige meinen, dass Musk in der Lage sei, den Bitcoin-Kurs mit einem einzigen Tweet zu beeinflussen. Deshalb untersuche ich diese Frage, indem ich die Volatilität von Bitcoin modelliere und prognostiziere. Dafür verwende ich ein heterogenes autoregressives Modell der realisierten Volatilität (HARRV) basierend auf Hochfrequenz-Daten von Bitcoin-Preisen. Das Modell erweitere ich nicht nur durch Variablen, die für die Tweets von Musk stehen, sondern auch durch andere. Beispielsweise eine Variable, die zwischen Wochentagen und Wochenenden unterscheidet und eine Variable, die die Häufigkeit der Google-Suchen nach dem Wort Bitcoin widerspiegelt. In der Masterarbeit zeige ich, dass Tweets von Elon Musk, die Interaktionen über dem Durchschnitt aufweisen, einen starken signifikanten Effekt auf die realisierte Volatilität haben. Außerdem zeigt sich, dass das Hinzufügen der Tweets-Variablen zum HAR-RV-Modell dazu beiträgt, die Modellierung und Vorhersage der Volatilität von Bitcoin zu verbessern.
Abstract
(Englisch)
This master’s thesis investigates the question of whether posts by Elon Musk on Twitter (now: X) can affect Bitcoin volatility. Since some claim Musk is able to influence the Bitcoin price with a single tweet, I investigate this issue by modelling and forecasting the volatility of Bitcoin. I apply a heterogeneous autoregressive model of realized volatility (HAR-RV) and utilise high-frequency intraday data of Bitcoin prices. The model is augmented not only by variables that indicate Tweets by Musk, but also by several other variables such as a variable that distinguishes between weekdays and weekends and a variable that reflects the number of Google searches for the word Bitcoin. Among other things, I find that tweets by Elon Musk with interactions above the average have a strong significant effect on realised volatility. Also, adding tweets variables to the HAR-RV model can help improve the modelling and forecasting of Bitcoin's realised volatility.
Schlagwörter
Schlagwörter
(Deutsch)
Bitcoin Kryptowährungen Volatilität Ökonometrie HAR RV Finance
Schlagwörter
(Englisch)
Bitcoin cryptocurrency volatility econometrics HAR RV finance
Autor*innen
Benjamin Jaquemar
Haupttitel (Englisch)
Can Tweets by Elon Musk affect Bitcoin volatility?
Paralleltitel (Deutsch)
Können Tweets von Elon Musk die Volatilität von Bitcoin beeinflussen?
Publikationsjahr
2023
Umfangsangabe
58 Seiten : Illustrationen
Sprache
Englisch
Beurteiler*in
Nikolaus Hautsch
Klassifikationen
83 Volkswirtschaft > 83.52 Finanzwissenschaft ,
85 Betriebswirtschaft > 85.03 Methoden und Techniken der Betriebswirtschaft
AC Nummer
AC16995495
Utheses ID
69141
Studienkennzahl
UA | 066 | 974 | |