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Die Gestaltung aktienbasierter Vergütung unter Berücksichtigung der Anreize für Earnings Management
Elisabeth Kepka
Art der Arbeit
Masterarbeit
Universität
Universität Wien
Fakultät
Fakultät für Wirtschaftswissenschaften
Studiumsbezeichnung bzw. Universitätlehrgang (ULG)
Masterstudium Betriebswirtschaft
Betreuer*in
Ulrich Schäfer
DOI
10.25365/thesis.78029
URN
urn:nbn:at:at-ubw:1-27313.54572.504696-5
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(Print-Exemplar eventuell in Bibliothek verfügbar)
Abstracts
Abstract
(Deutsch)
Die vorliegende Arbeit befasst sich mit der Gestaltung von aktienbasierter Vergütung unter der Berücksichtigung der Anreize für Earnings Management. Dafür werden die theoretischen Modelle von Fischer & Verrecchia (2000) und Goldman & Slezak (2006) analysiert und ihre Erkenntnisse anhand einer numerischen Analyse illustriert. Hierfür kommen die mathematischen Techniken der Optimierung und statistischen Analyse zum Einsatz. Das Ziel besteht darin, die Auswirkungen bilanzpolitischer Maßnahmen in der Gestaltung aktienbasierter Managementvergütung zu untersuchen. Die Ergebnisse zeigen, dass hohe Unsicherheiten bezüglich der Ziele des Managers sowie der Qualität der beobachteten Erträge die Anreize zur Berichtsmanipulation erhöhen. Des Weiteren verringern eine höhere Risikoaversion des Managers und strenge Überwachungsmaßnahmen den Anreiz zur Manipulation. Weiters konnte gezeigt werden, dass eine gesteigerte Pay-for-Performance Sensitivität den Arbeitsaufwand erhöht, aber gleichzeitig auch Anreize für Manipulation setzt, weshalb ein Kompromiss zwischen Anreizsetzung für mehr Leistung und Risiken für Manipulation in der Gestaltung aktienbasierter Vergütung eingegangen werden muss.
Abstract
(Englisch)
This paper deals with the design of equity-based compensation, considering the incentives for earnings management. To this end, the theoretical models of Fischer & Verrecchia (2000) and Goldman & Slezak (2006) are analysed and their findings illustrated by means of a numerical analysis. The mathematical techniques of optimisation and statistical analysis are used for this purpose. The aim is to analyse the effects of accounting policy measures in the design of equitybased management compensation. The results show that high uncertainties regarding the manager's objectives and the quality of observed earnings increase the incentives to manipulate reporting. Furthermore, a higher risk aversion of the manager and strict monitoring measures reduce the incentive for manipulation. It was also shown that increased pay-for-performance sensitivity increases the effort required, but at the same time also incentivises manipulation, which is why a compromise must be made between incentivising better performance and the risk of manipulation when designing equity-based compensation.
Schlagwörter
Schlagwörter
(Deutsch)
aktienbasierte Vergütung Earnings Management Agency-Theorie
Schlagwörter
(Englisch)
equity-based compensation
Autor*innen
Elisabeth Kepka
Haupttitel (Deutsch)
Die Gestaltung aktienbasierter Vergütung unter Berücksichtigung der Anreize für Earnings Management
Paralleltitel (Englisch)
The design of equity-based compensation under consideration of incentives for earnings management
Publikationsjahr
2025
Umfangsangabe
57 Seiten : Illustrationen
Sprache
Deutsch
Beurteiler*in
Ulrich Schäfer
Klassifikation
85 Betriebswirtschaft > 85.00 Betriebswirtschaft. Allgemeines
AC Nummer
AC17472967
Utheses ID
75130
Studienkennzahl
UA | 066 | 915 | |