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Foreign banks, financial structure and industry growth
evidence from the European Union
Munkhgerel Naransukh
Art der Arbeit
Masterarbeit
Universität
Universität Wien
Fakultät
Fakultät für Wirtschaftswissenschaften
Studiumsbezeichnung bzw. Universitätlehrgang (ULG)
Masterstudium Banking and Finance
Betreuer*in
David Pothier
DOI
10.25365/thesis.81857
URN
urn:nbn:at:at-ubw:1-31257.65984.358593-3
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Abstracts
Abstract
(Deutsch)
Diese Studie untersucht, ob die Präsenz ausländischer Banken das Wachstum von den finanzierungsabhängigen verarbeitenden Industrien in EU-Ländern unterstützt und ob dieser Effekt von der Struktur und Entwicklung des heimischen Finanzsystems abhängt. Die Analyse folgt der Identifikationsstrategie auf Industrieebene von Rajan und Zingales (1998) und Bruno und Hauswald (2014). Dafür sind ein Panel von 28 EU-Ländern und 23 Sektoren von verarbeitenden Industrien über den Zeitraum 2008-2019 verwendet. Die Studie findet Unterstützung für beide Hypothesen. Die Präsenz ausländischer Banken ist positiv mit dem Wachstum in finanzierungsabhängigen Industrien verbündet, was darauf hindeutet, dass ausländische Banken dazu beitragen, externe Finanzierungsengpässe abzumildern. Aber dieser Effekt ist von der heimischen Finanzentwicklung und Finanzstruktur abhängig. Der Effekt ausländischer Banken schwächt sich ab, je marktbasiert und entwickelter das heimische Finanzsystem in den EU-Länder werden. Insbesondere die Dimension des Zugangs innerhalb der Finanzstruktur hat einen signifikanten moderierenden Effekt. Dies weisen darauf hin, dass Unternehmen dort, wo sie einen breiteren Zugang zu Finanzmärkten haben, weniger auf Bankkredite angewiesen sind, was den zusätzlichen Beitrag ausländischer Banken zum Industriewachstum verringert. Die Ergebnisse weisen zudem darauf hin, dass der Effekt ausländischer Banken in den am stärksten markorientierten Finanzsystemen unbedeutend oder negativ wird, was mit einer möglichen Verdrängung oder adversen Selektion übereinstimmt. Insgesamt weisen die Ergebnisse darauf hin, dass ausländische Banken den Zugang zu Finanzmitteln in der EU verbessern, vor allem jedoch in Ländern mit weniger entwickelten und eher bankenbasierten Finanzsystemen.
Abstract
(Englisch)
This study examines whether foreign bank presence supports the growth of financially dependent manufacturing industries in EU countries and whether this effect depends on the structure and development of the domestic financial system. Following the industry-level identification strategy of Rajan and Zingales (1998) and Bruno and Hauswald (2014), the analysis uses a panel of 28 EU countries and 23 manufacturing industries over 2008-2019. The study finds support for both hypotheses. Foreign bank presence is positively associated with growth in financially dependent industries, suggesting that foreign banks help relax external financing constraints. However, this effect is conditional on domestic financial development and financial structure. The foreign bank effect weakens as domestic financial systems become more market-based and more developed in EU countries. In particular, the access dimension of financial structure yields a significant moderating effect. This suggests that where firms have broader access to financial markets, they rely less on bank credit, reducing the additional contribution of foreign banks to industry growth. The results also suggest that in the most market-based financial systems, the foreign bank effect becomes insignificant or negative, consistent with possible crowding out or adverse selection. Overall, the findings suggest that foreign banks still improve access to finance in the EU, but primarily in countries with less developed and more bank-based financial systems.
Schlagwörter
Schlagwörter
(Deutsch)
Ausländische Banken Finanzstruktur Industriewachstum Europäischen Union Finanzielle Entwicklung
Schlagwörter
(Englisch)
Foreign banks Financial structure Industry growth Financial development European Union
Autor*innen
Munkhgerel Naransukh
Haupttitel (Englisch)
Foreign banks, financial structure and industry growth
Hauptuntertitel (Englisch)
evidence from the European Union
Paralleltitel (Deutsch)
Ausländische Banken, Finanzstruktur und Industriewachstum
Paralleluntertitel (Deutsch)
Evidenz aus der Europäischen Union
Publikationsjahr
2026
Umfangsangabe
52 Seiten : Illustrationen
Sprache
Englisch
Beurteiler*in
David Pothier
Klassifikation
83 Volkswirtschaft > 83.52 Finanzwissenschaft
AC Nummer
AC18015075
Utheses ID
81849
Studienkennzahl
UA | 066 | 974 | |